無(wú)縫方矩管碳減排支持工具如何落地？金融機(jī)構(gòu)急盼實(shí)施細(xì)則
2021/12/6 7:50:18
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重點(diǎn)關(guān)注貸款投向要求、所投項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)等 碳減排支持工具的橫空出世，迅速成為昨日市場(chǎng)焦點(diǎn)話(huà)題。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從資金成本看，央行向商業(yè)銀行提供的碳減排資金成本，展現(xiàn)出了較大的政策支持力度，同時(shí)，又靈活設(shè)置貸款資金比例，避免商業(yè)銀行盲目沖量，突出穩(wěn)步有序、精準(zhǔn)直達(dá)的特征�！ ∮浾吡私獾�，隨著碳減排工具逐步落地，低成本資金等正向激勵(lì)將有效帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)融入碳減排的推進(jìn)浪潮之中。當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)正密切留意碳減排支持工具如何落地，重點(diǎn)關(guān)注貸款投向要求、所投項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)等細(xì)節(jié)�！ ≠Y金成本低 政策支持力度大 資金成本方面，人民銀行明確，對(duì)金融機(jī)構(gòu)向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)相關(guān)企業(yè)發(fā)放的符合條件的碳減排貸款，按貸款本金的60%提供資金支持，利率為1.75%，期限1年，可展期2次�！ ≈行抛C券研究所副所長(zhǎng)明明認(rèn)為，碳減排支持工具資金利率1.75%，實(shí)際期限可能長(zhǎng)達(dá)3年，較1年期MLF操作的2.95%有較多優(yōu)惠。若將銀行邊際資金成本在MLF利率2.95%的基準(zhǔn)上假設(shè)，則金融機(jī)構(gòu)發(fā)放碳減排貸款的總資金成本為2.23%�！ 爱�(dāng)前再貸款的政策工具中，1年期MLF利率為2.95%，支小支農(nóng)再貸款利率為2.25%，只有扶貧再貸款和金融穩(wěn)定再貸款利率才低至1.75%。”東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示，這說(shuō)明在央行向商業(yè)銀行提供碳減排資金成本方面，政策支持力度確實(shí)很大�！ �(duì)于“按貸款本金的60%提供資金支持”，王青分析稱(chēng)，這主要是為了強(qiáng)調(diào)銀行在發(fā)放綠色貸款時(shí)“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”，避免商業(yè)銀行盲目沖量�！ √紲p排企業(yè)融資成本中樞有望下移 在貸款利率方面，人民銀行要求，銀行提供的碳減排貸款利率應(yīng)向同期限檔次LPR“看齊”。當(dāng)前，1年期LPR為3.85%，5年期為4.65%�！ 」獯笞C券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，預(yù)計(jì)碳減排工具能夠?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)貸款融資讓利10至15個(gè)基點(diǎn)，碳減排相關(guān)企業(yè)融資成本中樞有望出現(xiàn)系統(tǒng)性下移�！ 》治鋈耸空J(rèn)為，碳減排支持工具的落地有望對(duì)銀行息差形成正向效應(yīng)�！ V發(fā)證券銀行分析師王先爽表示，碳減排支持工具是先給銀行低成本資金，再給實(shí)體較低利率貸款。從負(fù)債端看，如果貸款展期兩次，銀行拿到3年期資金利率為1.75%，低于3年期AAA級(jí)商業(yè)銀行金融債利率；在資產(chǎn)端，如果貸款投放期限也為3年，投放利率為1年期和5年期LPR平均值4.25%，綜上邊際利差約2.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)當(dāng)前銀行體系凈息差形成邊際正貢獻(xiàn)�！ ≡诘统杀举Y金與帶動(dòng)息差走擴(kuò)等正面激勵(lì)下，碳減排工具落地對(duì)于銀行的帶動(dòng)效應(yīng)如何？ “碳減排支持工具總體是一個(gè)積極的、有助于相關(guān)領(lǐng)域信貸投放的貨幣政策工具�！蹦炒笮匈Y產(chǎn)負(fù)債部人士對(duì)記者表示，目前該行正在研究碳減排支持工具，同時(shí)也在關(guān)注一些細(xì)節(jié)，包括貸款投向要求、所投項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)等；此外，落地工具時(shí)還需要綜合考慮營(yíng)收貢獻(xiàn)、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、信用風(fēng)險(xiǎn)等因素�！ 跋⒉钍且粋�(gè)粗線條的、綜合的概念�！痹撊耸糠Q(chēng)，盡管可以估算出名義息差，但由于還需要考慮碳減排支持工具對(duì)投向等的要求，商業(yè)銀行將綜合評(píng)估這一領(lǐng)域現(xiàn)有的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本、信用風(fēng)險(xiǎn)、以及LPR水平�！ 疤紲p排及‘雙碳’相關(guān)項(xiàng)目相對(duì)而言屬于新興行業(yè)，一些數(shù)據(jù)可能有待驗(yàn)證，因此這一過(guò)程還需要一定時(shí)間�！痹撊耸勘硎��！ ∫龑�(dǎo)更多信貸資源投向綠色低碳領(lǐng)域 可以預(yù)期的是，碳減排支持工具的推出將發(fā)揮政策示范效應(yīng)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將更多信貸資源投向綠色低碳領(lǐng)域，并撬動(dòng)更多社會(huì)資金促進(jìn)碳減排�！ 〗衲暌詠�(lái)，綠色金融成為各銀行發(fā)力重點(diǎn)，多家銀行綠色信貸規(guī)模增速大幅跑贏全行信貸平均增速。比如，大行方面，截至三季度末，農(nóng)行綠色信貸余額為1.62萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)26.8%，高于全行貸款增速15.4個(gè)百分點(diǎn)；建行加快推動(dòng)信貸結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型，截至三季度末，建行綠色貸款余額為1.82萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)25.78%（銀保監(jiān)會(huì)口徑）；截至三季度末，中行境內(nèi)綠色貸款余額突破1.1萬(wàn)億元（人民銀行口徑），比年初增長(zhǎng)25.16%，大幅超過(guò)全行平均貸款增速；截至9月末，郵儲(chǔ)銀行綠色貸款余額為3467.43億元，較年初增長(zhǎng)23.42%�！ 娜袠I(yè)看，人民銀行最新發(fā)布2021年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，綠色貸款保持高速增長(zhǎng)。截至三季度末，本外幣綠色貸款余額14.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27.9%，比二季度末高1.4個(gè)百分點(diǎn)，高于各項(xiàng)貸款增速16.5個(gè)百分點(diǎn)，前三季度增加2.74萬(wàn)億元。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為6.98萬(wàn)億和2.91萬(wàn)億元，合計(jì)占綠色貸款的66.9%。 為確保工具落地后的減排效果，人民銀行還要求，金融機(jī)構(gòu)獲得碳減排支持工具支持后，需按季度向社會(huì)披露碳減排支持工具支持的碳減排領(lǐng)域、項(xiàng)目數(shù)量、貸款金額和加權(quán)平均利率以及碳減排數(shù)據(jù)等信息，接受社會(huì)公眾監(jiān)督�！ ∮浾咦⒁獾�，銀行已開(kāi)始注重對(duì)信貸投放的碳減排效益進(jìn)行信息披露。招行日前公開(kāi)發(fā)布環(huán)境信息披露報(bào)告，在投融資活動(dòng)碳足跡計(jì)量上實(shí)現(xiàn)了突破，所有碳排放數(shù)據(jù)均來(lái)自于經(jīng)過(guò)第三方機(jī)構(gòu)核查過(guò)的可靠信息。招行投融資活動(dòng)碳足跡披露主要針對(duì)火電、水泥等高碳行業(yè)共55家貸款客戶(hù)展開(kāi)。測(cè)算結(jié)果表明，2019年至2020年，該行對(duì)能獲取碳排放信息的高碳行業(yè)客戶(hù)貸款整體碳足跡呈下降趨勢(shì)。
